El acuerdo de Chevron de $ 5 mil millones por la sequía del acuerdo de los nobles fines

Plataforma costa afuera Foto: Shutterstock / Leo Francini

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San Ramón, California, Estados unidos, a 21 de julio del 2020.- El sorprendente acuerdo de todas las acciones de Chevron Corp de $ 5 mil millones para el productor petrolero Noble Energy debería significar el final de la sequía del acuerdo de este año, estableciendo un punto de referencia de precios que desencadenará más compras, según los bancos de fusiones y adquisiciones. , abogados y analistas.

La pandemia de COVID-19 destruyó la demanda de combustible y dejó a docenas de compañías de energía sin la posibilidad de salir de la deuda. Ahora pueden estar más dispuestos a considerar acuerdos con la oferta de Chevron como estándar.

“A veces se necesita un acuerdo importante para restablecer las compensaciones y administrar las expectativas de precios”, dijo Andrew Dittmar, analista de fusiones y adquisiciones del investigador Enverus. “El muro de vencimiento de la deuda que ha estado ahí por algún tiempo se está acercando cada vez más”.

Chevron acordó pagar $ 5 por barril por las reservas probadas de Noble, un precio que podría restablecer las expectativas de los vendedores que sopesan los acuerdos, dijeron analistas.

La oferta también valora las reservas no probadas de Noble, que aún no se han demostrado que sean económicamente recuperables, a la mitad de lo que Chevron ofreció para reservas similares en Anadarko Petroleum el año pasado, dijo Chevron. Había valorado las reservas de Anadarko en $ 3 por barril, pero Occidental Petroleum le superó a Anadarko.

Otras compañías petroleras que han insinuado interés en reservas baratas y tienen los medios para comprar incluyen ConocoPhillips, Exxon Mobil Corp y Total SA.

“No creo que esto marque el final de grandes negocios para el sector de petróleo y gas”, dijo Jon Clark, un ejecutivo de transacciones de petróleo y gas de la consultora EY. “Vemos que esta tendencia estratégica continúa”, dijo Clark.

La oferta Noble de Chevron y la venta de BP Plc de su negocio petroquímico al fabricante químico Ineos fueron diseñados para ganar clientes y desarrollar escala en negocios relacionados, dijo.

“Esto va a despertar a mucha gente”, dijo un abogado con sede en Houston especializado en fusiones y adquisiciones de energía, que se negó a ser identificado ya que las conversaciones con los clientes son confidenciales. “Lo mirarán y dirán ‘uh oh, incluso alguien como Noble tiró la toalla'”.

Los productores estadounidenses gastaron solo $ 3.4 mil millones en negocios y acuerdos de tierras en los primeros seis meses del año, evitando comprar activos a medida que caían los precios del petróleo.

Los banqueros y analistas dijeron que la consolidación es necesaria para salvar a muchos jugadores más pequeños y que se pagarán más ofertas solo en acciones, lo que refleja una serie de compras el año pasado.

El precio de $ 13 mil millones de Noble lo coloca entre las cinco mayores ofertas desde 2013 y trae consigo propiedades que incluyen activos de aguas profundas y gas natural, así como obras de esquisto bituminoso en la Cuenca Pérmica, el principal campo petrolero de EU.

“Permian sigue siendo un lugar donde los compradores en la cuenca, probablemente no tienen suficiente, o no están en la cuenca y quieren entrar”, dijo Vidisha Prasad, socia gerente de la firma de consultoría energética Adya Partners.

El analista de RBC Capital Markets Scott Hanold dijo que esperaba que se vendiera al menos uno de los grandes perforadores independientes de Permian.

“Cuando nos fijamos en las grandes empresas allí”, dijo. “Al menos uno se consolidará en los próximos tres años más o menos”.

Los principales exploradores y productores independientes de Permian en su cálculo incluyen Pioneer Natural Resources Co, Diamondback Energy Inc, Parsley Energy y Callon Petroleum. (Informe de Arathy S Nair en Bangalore; Edición de Gary McWilliams, Bernard Orr y Steve Orlofsky)

Fuente: gCaptain

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